在工作中，有时会遇到财务尽调的项目。重点是要集中在金融手段的目的上，不同的目的和关注点可能会有所不同。在大的方面，主要是，业绩真的存在吗？如果是真的，有投资价值吗？企业的潜力如何？如果要规范的话，利润是否会下降？那么，财务尽调应该怎么做？作为财务部门的负责人，又该如何应对尽调过程？

什么是尽职调查？

尽职调查

1.概念

尽职调查又称谨慎性调查，是指投资者在与目标企业达成初步合作意向后(一般为收购活动)，经协商一致，对目标企业所有与本次投资相关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动，包括企业的业务、财务和法律调查。

2.种类

尽职调查的种类包括四类：

业务尽职调查　

财务尽职调查

法律尽职调查　

其他尽职调查

3.作用

财务尽职调查的重要作用主要体现在以下三点：

一是充分揭示目标公司的财务和纳税情况，避免可能出现的财务风险；

二是分析企业以往的盈利能力和现金流量；

三是了解目标公司的资产及负债（包含或有负债）、内部控制、经营管理的真实情况，为后续的交易谈判、投资决策及制定并购后的商业规划和整合提供重要的基础。

请务必记住，尽职调查需要提问和回答的3个公开问题：

拥有和经营收购的公司对股东有长期利益吗？

企业有多大价值？

我们是否可以负担？

1.商业（业务）

-团队

-人力资源

-公司治理结构及管理

-业务与技术

-产品/服务

-行业与市场

-发展规划与资金用途

【Tips】

*在进行企业尽职尽责调查时，可采用估价模型作为线索；

*不要忽略了目标公司董事会会议记录和决策等法律文件，这些文件将包括公司业务信息，尤其是公司战略。

2.财务

-财务状况

-财务报表核实

-会计政策与会计估计

-现金流分析

-财务分析

-纳税情况

-盈利预测可靠性核实

-盈利前景的评析

-资产状况以及质量

-现金流情况

-负债情况

-财务模型

-内控程序及业务主要流程

【Tips】进行财务尽职调查时，需要与审计人员进行充分沟通，并与业务尽职调查保持密切联系。

3.财务尽职调查方法

望、闻、问、切。

望：看生产的饱满度，商品的装卸，厂区的有序工作，办公人员的工作情况，工位的饱满度等等。

闻:感受工厂员工的工作情绪，工厂办公区域的清洁卫生程度，各类告示板，走廊宣传栏更新频率，张贴内容，员工精神面貌等。

问：是否可以清楚地说明企业经营发展的历史、市场定位、策略与发展的吻合、战略目标的包容性与完备性。

切：现金流量的结构分析，流量对战略的支持满足度，现金流量的弹性。

4.财务尽职调查不同于审计。

尽职调查关注未来、宏观理解和预测过程。

审计是关注过去和细节的验证过程。